過去的2024年絕對是綠色甲醇發展史上重要的一年，甚至可以算開端之年。那么2025年就是綠色甲醇發展之年。2024年歐盟碳排放交易體系EU ETS擴容，納入了航運業，包括綠色甲醇、LNG、綠氨、生物柴油等在內的綠色替代燃料開始裝船，下海航行。2025年歐盟海運燃料條例FuelEU Maritime開始實施，綠色甲醇將迎來市場需求和供應的爆發點，那么2025年后綠色甲醇將路向何方，今天大膽預測一下。
一、首批航運綠色甲醇開始供貨，第一批可以吃上溢價紅利
對有志于供應歐盟航運的綠色甲醇項目，秉承的原則就是先到先得，后到的撈不著。目前有些項目還是推進很快的，比如金風興安盟50萬噸綠色甲醇項目，一年來，穩步推進，12月底公輔工程鍋爐點火一次成功。上海電氣洮南市風電耦合生物質綠色甲醇項目氣化島、壓縮機廠房等建筑整體已經封閉完成，氫氣和氧氣球罐已安裝完畢，計劃2025年6月底產出第一桶綠色甲醇。合格的綠色甲醇越早供應，溢價就會越高。
二、航運用綠色甲醇將出現供大于求局面，溢價區間縮窄
截止2024年底，據不完全統計，國內綠色低碳甲醇項目已近100個，規劃產能2500萬噸，PPT投資額近5000億，而在年初，這個項目數還屈指可數。眾多項目中，雖有魚目混珠、偷換概念之輩，但腳踏實地、低調前行的項目也不少。不過FuelEU Maritime2030年前的減排目標僅為2%，經測算歐盟區域綠色甲醇市場供應近百萬噸就可以滿足該目標?；竞湍壳耙押炗唴f議量一致，隨著2025年投資項目陸續投產。有溢價的歐盟航運綠色甲醇將出現供大于求的狀態，亟需開發出新的應用場景。
三、電子甲醇技術逐漸成熟，成本開始下行
就目前來說，生物質綠色甲醇更合歐盟的胃口，更容易合規。但從長遠來看，從實現碳中和工業化角度來講，電子甲醇，即風光電制氫耦合碳捕集二氧化碳合成甲醇這條技術路線更有前景，也是未來發展方向。電甲醇技術目前存在2個技術難點，一是催化劑選擇性和轉化率偏低，二是甲醇制備過程電力供應穩定要求與風光電波動性匹配度差。目前冰島CRI公司有在運營的ETL技術，國內大連物化所等自主試驗裝置已成功。預計近兩年在實際生產中進行經驗積累，技術會逐漸成熟。
四、國家層面開始引導、鼓勵綠色低碳甲醇新的應用場景
2024年7月，國家發改委印發《煤電低碳化改造建設行動方案》，對列入清單的煤電項目進行低碳化改造，方案明確推廣應用二氧化碳加氫制甲醇等化工利用技術。隨著西部風光大基地的陸續達產，風光電消納矛盾日益突出，而電解水制氫再合成低碳甲醇，既能消化富余風光電，又能降碳，百利無一害。攔路的只有價格。因此，從國家角度支持鼓勵開發低碳甲醇新的應用場景是必選項。
五、綠色甲醇碳足跡管理體系基本明晰
2024年6月4日生態環境部等15部門聯合印發《關于建立碳足跡管理體系的實施方案》,要求加快建立碳足跡管理體系，到2027年，體系初步建立，制定發布與國際接軌的碳足跡核算通則標準，制定出臺100個左右重點產品碳足跡核算規則標準,重點產品中優先包括甲醇。已有省市開始動作，2024年12月6日，山西生環廳等16部門聯合發布《碳足跡管理體系建設工作方案》，開始研究制訂包括甲醇在內的碳足跡核算規則標準，預計2025年會有更多的省市和機構參與。甲醇碳足跡明晰后，輔以碳交易政策，煤制甲醇等灰醇成本上行，綠化甲醇將越來越有競爭力。
六、國家利用碳交易體系和其他手段，限制和縮窄煤制甲醇市場空間
目前我國甲醇產能80%是煤制甲醇，不過自2024年開始限制煤制甲醇發展，國家發改委頒布的《產業結構調整指導目錄（2024年本）》中，明確提出不再審批年產100萬噸以下煤制甲醇項目（限制類）?？梢灶A見的是，2025年這個政策還會收緊，與之相反，生物質甲醇、電子甲醇就是鼓勵類項目。還有一個概念解釋一下，煤制甲醇是灰醇，是限制類。而煤炭氣化一氧化碳耦合風光電制甲醇，按照國家發改委《推動現代煤化工產業健康發展的通知》，屬于鼓勵發展方向，因為這是低碳甲醇，這個甲醇如不作為燃料，是近零排放。
七、甲醇輸送管道開始規劃
未來我國綠色甲醇產能主要集中在東北、內蒙、新疆等雙北地區，而市場和消費主要在東部沿海。供應端和消費端的錯位錯配造成傳統鐵路、公路運輸成本高企，因此未來如果綠色甲醇規模產能實現，通過長輸管道輸送甲醇是必選項。管道運輸甲醇具有成本低、節能、安全、穩定性高等優點，是解決甲醇運輸矛盾的最佳選擇。有相關業務的投資機構可以提前布局，傳統能源管道已被三桶油等大佬占領，甲醇管道這條新賽道藍圖還是白紙一張。
青山遮不住，畢竟東流去。現實中每個綠色甲醇都很躑躅，但趨勢是擋不住的，綠色甲醇項目除了生產端如雨后春筍般往外冒，政策端、運輸端、加注端也開始發力。請相信，綠色甲醇業前途是光明的，道路是曲折的。